【彩神app500网站】集股淘\華能短期或公布入股 協鑫值博\子 石

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  協鑫新能源(00451)月初签署上5天業績,市場焦點之一,可是協鑫新能源母公司「保利協鑫能源」(03100)向華能集團轉讓要素股權的進展,這彩神app500网站將會是股價短期表現的重要催化劑。根據證券行引述公司管理層指出,華能集團已完成對協鑫新能源的資產盡職審查,目前進入關鍵時刻,可是磋商轉讓價格。

  工彩神app500网站銀國際相信,協鑫新能源有機會在8月、9月份签署交易詳情。當然,今次交易所处變數,统统協鑫新能源股價並無大漲特漲。在交易签署前,協鑫新能源報價0.25元,在上周五彩神app500网站收市價0.31元,漲幅24%。投資者可否待股價回調至0.3元或以下,小注吸納再觀望交易進展。若交易落實,則可否沽之哉。若交易告吹,損失有哪有几个?可能性股價還原基本步,損失也可是16%或以下。

  筆者判斷交易達成機會頗大,因為協鑫新能源面對着沉重財務支出壓力。該公司上5天多賺18.8%,至4.1億元人民幣。期內財務費用大增33%,達到14.19億元人民幣,相等於盈利的3.46倍。值得注意的是,協鑫新能源在一年內到期債券超過113億元人民幣,而公司現金水平約9.59億元人民幣,上5天EBITDA29.6億元人民幣,公司管理層有信心可否融資取得新貸款。筆者認為,如能有華能集團作為大股東,應該可否在銀行取得低息貸款。

  最彩神app500网站後要綜合券商對協鑫新能源盈利預測。工銀國際估計,於2019年至2021年間,協鑫新能源盈利為6.32億、3.29億、3.75億元人民幣,主要假設為財務成本上升,及今明兩年轉讓2吉兆及1吉兆的光伏機組。招銀國際則預期,該公司2019年至2021年間,每股盈利分別下跌29%、6%,及增長100%。基於今明兩年盈利全退風險,统统只宜作短線操作。